诺安基金蔡嵩松:坚守能力圈 捕捉硬核科技股

2019-11-25 15:16:04 中国证券报 打印 复制链接 繁体中文 字号

  2019年行将结束,但贯穿其中的“科技”主线依然被各大机构看好。在接受中国证券报记者独家专访时,诺安成长混合的基金经理蔡嵩松直言,在未来3年-5年的科技国产化与5G大浪潮中,A股市场很可能走出收益翻倍的硬核科技股。

  但计算机专业出身的蔡嵩松也指出,虽然科技概念股很多,但A股中真正具备核心竞争力的科技企业不超过20家。“科技股的选股效率相对较高,能带来持续收益的标的,必然具备核心竞争力。而我的优势在于专业知识与择时敏锐度,这将有助于我聚焦能力圈,力争为持有人获取回报。”

  蔡嵩松,计算机博士,诺安成长混合型证券投资基金的基金经理,拥有4年从业经验,曾先后任职于中国科学院计算技术研究所(专攻芯片设计)、天津飞腾信息技术有限公司、华泰证券。2017年11月加入诺安基金任计算机行业研究员,专攻科技板块及其相关行业研究,对TMT领域有深刻了解。

  从芯片设计博士到基金经理

  在大资管领域,公募素有“皇冠明珠”之美誉,基金经理也被称为靠硬知识“捞金”的群体。但是,在这个名校高学历扎堆之地,“学霸”并不适合常挂嘴边,因为它显得含糊又笼统。准确地讲,具备进入优势并能迅速找准赛道的,是那些精专的“刺猬”,而非杂学的“狐狸”(注:“刺猬与狐狸”典故出自英国学者伯林,指一元和多元思想家,后世多喻指专才与通才)。

  初生的“刺猬”朝气蓬勃,如果刚入赛道又幸运地碰上对味行情,他的登场,想必会是耀眼的。

  2001年,年仅15岁的蔡嵩松进入中国科技大学少年班,就读计算机专业。硕博阶段,蔡嵩松就读于中国科学院计算技术研究所,专业主攻芯片设计。

  2011年博士毕业,25岁的蔡嵩松由“学研”转“产”,进入科技企业从事芯片设计与市场战略工作。蔡嵩松对记者说,得益于专业背景和这段工作经历,他在早期就对科技领域,包括芯片、软硬件操作系统和整个产业链的上下游产业格局等有了深入的了解。“这为我随后从事投研工作打下了较好的基础。”

  2015年,蔡嵩松从科技企业出来,进入华泰证券研究所从事计算机行业研究。在这个阶段,科技创新叠加移动互联网浪潮,A股迎来了一轮成长股行情。也是在这期间,市场上耳熟能详的科技公司,蔡嵩松基本都去实地调研过。两年之后,蔡嵩松从卖方转买方进入诺安基金,聚焦科技及相关产业研究。

  如此清晰的路径依赖,让蔡嵩松形成了由表及里的科技发展认知。

  “一国的科技发展,尤其是芯片等核心领域,是个长周期过程,科技产业与科技产品(运用)虽瞬息万变,但技术进步却是一脉相承的。”蔡嵩松指出,中国科技的发展脉络主要是“国产化替代”与“自主可控”。他举例说,国内计算机行业早在2012年时经历过一波“去IOE”浪潮。“I是指服务器端的全球龙头IBM,O是指软件数据库龙头Oracle,E是存储服务器龙头EMC。从那时起,国内电脑实现了从戴尔、惠普、IBM到联想、浪潮、曙光的国产替换。”

  “但这只是品牌层面的替换,笔记本电脑里面的核心零部件基本还是依靠国外进口。因此,随后,国内的电脑科技朝着核心零部件替换方向发展,最核心的就是CPU

  本网声明:本网登载此文仅出于信息分享,并不意味着赞同其观点及其描述,不承担侵权行为的连带责任。如该信息涉及版权等问题,请联系我们做删除处理。

  (来源:中国证券报)

阅读助手:发布评论 加入收藏 打印正文 复制链接 关闭本页 报错
  • 编辑:刘浩

版权声明:
1、华北网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述,固不承担稿件的连带责任。
2、文章内容仅供参考,如有侵权等请直接联系我们,我们将及时删除!